科技推動金融創(chuàng)新由來已久，因此，從廣義上講“金融科技”并不是一個全新概念。伴隨信息技術(shù)發(fā)展，金融業(yè)經(jīng)歷了電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、移動化階段，正朝智慧化邁進(jìn)?？v觀我國金融業(yè)發(fā)展到今天的成績，正是源于金融科技與改革開放雙輪驅(qū)動的結(jié)果。當(dāng)前，金融與科技的融合不再是簡單的“物理疊加”，而是量變到質(zhì)變的“化學(xué)反應(yīng)”，總體呈現(xiàn)出快速迭代、螺旋上升的變革趨勢。根據(jù)2016年金融穩(wěn)定理事會（FSB）對金融科技的定義，在金融科技創(chuàng)新中，技術(shù)是“因”，創(chuàng)新是“果”，技術(shù)已成為金融創(chuàng)新的關(guān)鍵要素?？梢哉f，科技催化下的金融創(chuàng)新不再是簡單升級，而是模式蛻變。

為此，理解新時代金融科技的內(nèi)涵與發(fā)展，視野必須兼具高度、廣度及深度。本文擬從供給側(cè)和需求側(cè)兩個角度對我國金融科技的發(fā)展軌跡進(jìn)行剖析：在供給側(cè)，我國金融科技生態(tài)環(huán)境的形成、技術(shù)快速進(jìn)步和迭代，為金融市場、產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新提供了新的動能；在需求側(cè)，我國金融業(yè)需要現(xiàn)代科技支持以適應(yīng)新時代要求，實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更需要金融科技作為助推器。

金融科技創(chuàng)新的供給側(cè)驅(qū)動

從上世紀(jì)80年代開始，科技持續(xù)驅(qū)動金融業(yè)態(tài)不斷向前,至今已由當(dāng)初金融創(chuàng)新的推動者變成了引領(lǐng)者，催生出更高階的金融業(yè)態(tài)與創(chuàng)新模式。

近年來，隨著計算能力和大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的提高、數(shù)據(jù)的快速積累以及智能芯片的發(fā)展，深度學(xué)習(xí)在語音識別、圖像處理等領(lǐng)域的應(yīng)用取得了巨大突破。人工智能（AI）概念引起了廣泛關(guān)注。對于金融服務(wù)而言，該領(lǐng)域很早就已開始應(yīng)用人工智能技術(shù)，例如，印章識別比對系統(tǒng)即是圖像識別技術(shù)在金融領(lǐng)域的成功應(yīng)用。隨著人工智能技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)的靜態(tài)圖像識別正逐步升級到動態(tài)的視頻人臉識別。作為實名核驗的輔助多因子之一，刷臉可以用很低的成本提升銀行賬戶的安全性，并有效擴(kuò)展服務(wù)與營銷場景。

除了圖像語音識別，人工智能在金融領(lǐng)域還有許多其他的應(yīng)用場景。借助人工智能技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可以將用戶特征從二元的收益/風(fēng)險進(jìn)一步拓展到多維“畫像”，針對不同用戶偏好，構(gòu)建一個基于市場狀況和個人特征的資產(chǎn)組合，進(jìn)行動態(tài)跟蹤管理，有效提升資產(chǎn)管理服務(wù)質(zhì)量。比如，招商銀行的“魔羯智投”，即是在資產(chǎn)配置投顧方面有益的嘗試。

可以預(yù)見，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，金融產(chǎn)品與服務(wù)的提供方式及用戶體驗必將大幅改進(jìn)，金融的專業(yè)性及繁瑣性被加以屏蔽，留給用戶的是親民、友好、便捷。目前，無感支付已經(jīng)開始在無人售貨店進(jìn)行嘗試和應(yīng)用。相信未來人工智能與金融場景的結(jié)合將會有越來越多的成功案例，從而大幅降低金融的獲得難度與使用門檻，使其真正融入生活場景。

移動金融技術(shù)變革擴(kuò)展了金融服務(wù)的覆蓋范圍

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，促使金融服務(wù)由柜臺延伸到墻外、由網(wǎng)點延伸到家中、由八小時延伸到全天候、從ATM到網(wǎng)銀，變得隨時隨地。如今，手機(jī)等移動終端技術(shù)的迅猛發(fā)展，進(jìn)一步成就了金融的無縫“場景化”。依靠現(xiàn)代科技手段，移動金融的服務(wù)范圍已遠(yuǎn)超出了傳統(tǒng)金融的服務(wù)邊界。人們只要擁有一部智能手機(jī)，就可以方便快捷地進(jìn)行支付、投資、融資、理財?shù)葞缀跛械慕灰?，實現(xiàn)“線上線下一體化”的金融服務(wù)。

可以說，移動金融技術(shù)對傳統(tǒng)金融服務(wù)形成了很好的補(bǔ)充，使金融機(jī)構(gòu)由一個鋼筋水泥構(gòu)成的“場所”變成了隨場景而泛在的一種“服務(wù)”。

云計算進(jìn)步降低了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)成本與準(zhǔn)入門檻。云計算是從機(jī)構(gòu)對IT資源的傳統(tǒng)思路進(jìn)行的一個重大轉(zhuǎn)折。云計算具有低費用、高靈活性、可全局縮放、高效率、高性能、高可靠性等優(yōu)點，特別是對于中小金融機(jī)構(gòu)而言，大量后臺建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施投入，不僅資金成本高，還會耗費大量的人力成本和時間成本。云設(shè)施的成熟使這些中小金融機(jī)構(gòu)可以更加專注于業(yè)務(wù)前臺的產(chǎn)品與服務(wù)，有效降低了中小金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)準(zhǔn)入與開辦門檻。

區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化與監(jiān)管可穿透

在傳統(tǒng)金融中，由于多種原因，系統(tǒng)間缺乏聯(lián)通，信息碎片化，形成很多孤島，此外，數(shù)據(jù)孤島還會帶來數(shù)據(jù)寡頭問題。為避免數(shù)據(jù)寡頭利用信息優(yōu)勢獲取壟斷收益，需要由中心權(quán)威機(jī)構(gòu)制定市場規(guī)則，但這也容易引發(fā)市場分歧，監(jiān)管激勵的不兼容在一定程度上加劇了監(jiān)管壓力。

區(qū)塊鏈技術(shù)具有透明性特點，可以消除市場參與主體的信息不對稱性，增強(qiáng)監(jiān)管和被監(jiān)管對象的合作，建立起參與方的互信機(jī)制與監(jiān)管者的穿透式監(jiān)管機(jī)制。除了助力監(jiān)管科技外，區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式記賬具有不可篡改、點對點對等交互、異構(gòu)多活、多方協(xié)作以及智能合約保障等優(yōu)勢，可實現(xiàn)信任與價值的傳遞，商業(yè)應(yīng)用優(yōu)勢顯著，特別是在數(shù)字票據(jù)領(lǐng)域、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)證券化等方面的應(yīng)用前景廣闊。

金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)營造良好生態(tài)環(huán)境

近年來，在政府、金融機(jī)構(gòu)、非銀行支付機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司的共同努力下，我國金融科技基礎(chǔ)設(shè)施日趨成熟與完善，為金融科技發(fā)展?fàn)I造了良好的生態(tài)環(huán)境。一是支付體系建設(shè)取得積極進(jìn)展。除了央行主導(dǎo)的二代支付系統(tǒng)、人民幣跨境支付系統(tǒng)、銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)平臺之外，近年來，商業(yè)銀行、非銀支付機(jī)構(gòu)也積極參與移動支付網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，為移動支付的快速發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。二是金融科技發(fā)展的政策支持體系日益完善。國務(wù)院和央行均發(fā)布了有關(guān)信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃等一系列重大政策措施。三是互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)興起帶來豐富的人才和技術(shù)資源。當(dāng)前，我國在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、智慧出行、芯片制造、共享經(jīng)濟(jì)等多個領(lǐng)域均取得飛躍式發(fā)展，為金融科技創(chuàng)新帶來極大的溢出效應(yīng)，包括技術(shù)儲備、人才供給和資源共享等。四是多層次資本環(huán)境助力金融科技發(fā)展。我國已初步形成多層次資本市場，與金融科技相關(guān)的各類基金紛紛設(shè)立，有效改善了金融科技的資本供給和孵化環(huán)境。

需求側(cè)拉動下的金融科技創(chuàng)新

今天的中國，80后、90后等新生代正逐步成為社會的中堅力量，這些線上成長起來的用戶逐步成為GDP的主要貢獻(xiàn)者，數(shù)字化和智慧化的科技手段要比傳統(tǒng)線下更能契合新生代的需要。從需求側(cè)看，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，金融科技是現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，也是實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的剛性需求。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代提質(zhì)增效的需求

黨的十九大報告指出：“推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟(jì)深度融合，在中高端消費、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長點、形成新動能。”發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為新時代我國推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革的重要舉措。

不同于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的社會再生產(chǎn)具有智能化、數(shù)字化、個性化的特征，勢必對傳統(tǒng)金融服務(wù)和功能提出新的要求。移動支付、網(wǎng)絡(luò)融資、智能投顧等正是傳統(tǒng)金融服務(wù)在科技的支撐下，為適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代下生產(chǎn)和消費場景的變化而產(chǎn)生的新型金融模式。當(dāng)前，金融科技在服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、助力經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效上的作用日趨明顯。例如，央行基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)試驗性生產(chǎn)系統(tǒng)，可以有效降低票據(jù)市場信息不對稱，實現(xiàn)票據(jù)價值傳遞的去中介化，從而消除票據(jù)市場中介亂象，為企業(yè)票據(jù)管理和交易提供更有效率、更節(jié)約成本、更安全的服務(wù)。

共享經(jīng)濟(jì)時代金融普惠的需求

長期以來，農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)一直難以得到充分的現(xiàn)代金融服務(wù)。如何成功跨越各類“金融鴻溝”，讓廣大消費者享受高效便捷的普惠金融服務(wù)，已經(jīng)成為新時代金融發(fā)展的重大命題。

金融科技是提高金融可得性的有效手段。一是可以重塑金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)流程和價值創(chuàng)造，拉近機(jī)構(gòu)與客戶關(guān)系；二是利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)不僅可以“千人千面”精準(zhǔn)營銷，還可以有效防控風(fēng)險，更好地服務(wù)三農(nóng)與小微企業(yè)；三是最大限度地延長了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)半徑，促進(jìn)金融的普惠和公平。

體驗經(jīng)濟(jì)時代消費升級的需求

當(dāng)前，隨著我國居民收入水平的提高，居民消費從追求消費數(shù)量向追求消費質(zhì)量轉(zhuǎn)變。消費者更注重體驗式消費，更強(qiáng)調(diào)商品對消費需求的滿足度。金融科技的發(fā)展為提升金融消費者體驗創(chuàng)造了有利條件。一是金融科技能為消費者提供消費和投資雙重體驗。二是金融科技可以為金融消費者提供更智能、更便利、成本更低廉的投資理財服務(wù)。

綠色經(jīng)濟(jì)時代金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需求

黨的十九大報告要求“發(fā)展必須是科學(xué)發(fā)展，必須堅定不移貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念”。傳統(tǒng)金融依靠人力和物理網(wǎng)點模式消耗資源較多、成本較高。金融科技深刻改變傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，不僅在管理和服務(wù)半徑上遠(yuǎn)優(yōu)于傳統(tǒng)物理網(wǎng)點模式，而且能夠通過現(xiàn)代金融科技技術(shù)，節(jié)約資源，降低能耗，提升效率，使金融服務(wù)越趨環(huán)境友好型和資源節(jié)約型。如數(shù)字貨幣有助于減少紙幣印刷、運輸、存放的環(huán)境成本。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的到來催生了貨幣形態(tài)的再一次革命和技術(shù)升級，數(shù)字貨幣將從功能、效率、成本等方面充分滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的剛性需求。

開放經(jīng)濟(jì)時代全面競爭的需求

根據(jù)第五次全國金融工作會議精神，我國將擴(kuò)大金融對外開放。面對即將到來的全面開放競爭，金融業(yè)在制度上需要深化金融體制改革，破除體制機(jī)制障礙，在業(yè)務(wù)上則需要加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和能力建設(shè)，培育核心競爭力。為此，金融科技將是重要的實現(xiàn)手段。一方面，金融科技可以有效催生我國傳統(tǒng)金融服務(wù)模式轉(zhuǎn)型變革，創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢。另一方面，金融科技有助于我國金融機(jī)構(gòu)重組改造業(yè)務(wù)流程，優(yōu)化服務(wù)價值鏈，開拓創(chuàng)新金融產(chǎn)品，建立起具有國際競爭力的全方位金融綜合服務(wù)體系，做好“一帶一路”建設(shè)的金融服務(wù)工作。

金融科技創(chuàng)新帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

金融科技是金融行業(yè)再造服務(wù)價值和增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的一把利器。金融機(jī)構(gòu)要充分認(rèn)識到新一代信息技術(shù)革命不是零散、斷點、局部性的技術(shù)革命，而是集群式、排浪式、全面的技術(shù)革命。因此，金融機(jī)構(gòu)要及時轉(zhuǎn)變觀念，積極擁抱金融科技革命，抓住機(jī)遇，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，重整價值鏈條，提高金融產(chǎn)品水平與服務(wù)能力。

對于新型技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)循序漸進(jìn)，切忌盲目跟風(fēng)、追求噱頭，尤為要注意披著技術(shù)外衣、迷惑性強(qiáng)的偽金融創(chuàng)新。風(fēng)險防控是永恒主題。金融科技蘊含的風(fēng)險主要來自四個方面：一是技術(shù)會讓金融風(fēng)險擴(kuò)散更快更廣、隱蔽性更強(qiáng)、殺傷力更大；二是混業(yè)跨界套利帶來的模糊性導(dǎo)致實質(zhì)難以穿透；三是技術(shù)本身的風(fēng)險易導(dǎo)致新的系統(tǒng)性風(fēng)險；四是非法收集數(shù)據(jù)和不恰當(dāng)運用數(shù)據(jù)而帶來的客戶隱私保護(hù)問題，以及數(shù)據(jù)被竊取和泄露所引發(fā)的安全風(fēng)險。為此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做到及時預(yù)警和風(fēng)險處置，并做好穿透性測試、災(zāi)備應(yīng)急、數(shù)據(jù)備份等風(fēng)險防范工作。

同時，金融科技的運用是一個大投入大產(chǎn)出的過程。因此，金融機(jī)構(gòu)要理順機(jī)制，加強(qiáng)投入。一是順應(yīng)金融科技發(fā)展特點，推動組織架構(gòu)扁平化，打破機(jī)制約束和部門主義，實現(xiàn)戰(zhàn)略、組織、流程等各方面的優(yōu)化變革；設(shè)立相應(yīng)的激勵機(jī)制及人才培養(yǎng)機(jī)制，做好技術(shù)、人才、文化的融合。二是樹立金融科技發(fā)展的戰(zhàn)略。根據(jù)金融科技的發(fā)展情況，結(jié)合自身比較優(yōu)勢有計劃、有步驟地開發(fā)金融科技產(chǎn)品。三是形成長效機(jī)制和滾動發(fā)展機(jī)制，做好能力建設(shè)和資源的前瞻性儲備，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

不過需要注意的是，金融科技目前尚未成為推動金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)因素，它無法改變金融的基本屬性與功能。金融的專業(yè)性、綜合性、復(fù)雜性并不會因為金融科技的出現(xiàn)而改變，技術(shù)不是萬能藥，不能為了金融科技而金融科技，既不要神化也不要泛化。實踐表明，任何金融科技創(chuàng)新若要成功，都需要滿足兩個前提：一是明確有強(qiáng)烈需求的應(yīng)用領(lǐng)域；二是提供效率更優(yōu)且成本更低廉的解決方案。因此金融機(jī)構(gòu)不能趕技術(shù)時髦，不能“拿著錘子找釘子”，而是應(yīng)夯實基礎(chǔ)、理性務(wù)實，努力尋找契合金融科技特點并且明顯優(yōu)于傳統(tǒng)技術(shù)的適用領(lǐng)域，讓金融科技真正成為解決行業(yè)痛點、服務(wù)于實際應(yīng)用場景和業(yè)務(wù)發(fā)展的利器。

金融機(jī)構(gòu)在主動擁抱金融科技的過程中，應(yīng)注重“內(nèi)外兼修”。一是學(xué)會借力，開門合作，共同營造生態(tài)。一方面，金融科技處于快速迭代的進(jìn)程中，與科技公司相比，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不具有比較優(yōu)勢，借用外力，往往能夠“事半功倍”；另一方面，金融科技領(lǐng)域合作大于競爭，通過優(yōu)勢互補(bǔ)，可以發(fā)揮出1+1＞2的集合效應(yīng)。二是練好內(nèi)功，加強(qiáng)自身能力建設(shè)。在核心業(yè)務(wù)以及數(shù)據(jù)資源、隱私保護(hù)、信息安全等敏感領(lǐng)域，要做到自主可控，而不能拱手于外人或受制于人，對外部力量做到依靠但不依賴。